Interne beheersing geautomatiseerde handel
Handelen met algoritmes is voor vele beleggingsondernemingen de norm geworden. Het automatiseren van handel heeft voordelen, maar kan leiden tot operationele issues zoals bijvoorbeeld een flash crash of het veroorzaken van andere verstorende omstandigheden. De AFM staat voor een robuuste infrastructuur en vindt de beheersing en controle, governance, en het gedegen testen van algoritmes in lijn met RTS6 dan ook bijzonder belangrijk.
Onderzoek naar interne beheersing van geautomatiseerde handel
Beleggingsondernemingen die handelen middels algoritmes zullen aan de vereisten van artikel 17 van MiFID II en bijgevolg de vereisten van Gedelegeerde Verordening 2017/565 (RTS6) moeten voldoen. Daarnaast verwacht de AFM, als per het vereiste in artikel 9 van RTS6, dat iedere beleggingsonderneming jaarlijks de zelfbeoordeling van compliance met de vereisten van RTS6 onderneemt en tevens het vereiste validatierapport opstelt.
In de afgelopen jaren heeft de AFM verschillende onderzoeken gedaan naar de compliance van beleggingsondernemingen met RTS6. De hoofdbevindingen van het onderzoek uit 2019 zijn hier te vinden, alsook een facultatief template dat gebruikt kan worden voor de zelfbeoordeling. Voor sommige partijen is het mogelijk om proportionaliteit toe te passen. De AFM verwacht dat u motiveert waarom proportionaliteit op de onderneming van toepassing is in relatie tot het specifieke vereiste.
In 2021 heeft de AFM een vervolgonderzoek gedaan. De AFM heeft toen de volgende verwachtingen uitgesproken. Einde nieuwe tekst.